Reservas, fundos não consignados e diversificação dos financiamentos

1A política de reservas

Uma política de reservas, adotada pelo conselho de administração, responde a quatro perguntas:

• Porquê: cobrir os atrasos de pagamento dos doadores, financiar as indemnizações de fim de contrato, reagir a uma emergência antes de qualquer financiamento, absorver uma perda cambial ou um custo declarado não elegível.
• Quanto: uma meta calculada a partir dos riscos, não um número arbitrário.
• Quem decide a utilização: limiares de autorização (direção, tesoureiro, conselho).
• Como reconstituir: plano a 2 ou 3 anos quando a reserva é utilizada.

Cálculo baseado nos riscos. Exemplo de uma ONG de 12 milhões USD por ano:

Ou seja, cerca de 1,3 meses de despesas totais. Uma reserva-alvo assim justificada é muito mais fácil de defender perante o conselho, os doadores e os doadores privados do que uns «três meses» tirados de um manual.

2Os fundos não consignados, um recurso estratégico

Os fundos não consignados (donativos privados livres, quotizações, receitas próprias, certos financiamentos institucionais plurianuais flexíveis) são raros: muitas vezes menos de 10 % das receitas de uma ONG humanitária. São, no entanto, os únicos que permitem:

• responder nas primeiras 72 horas de uma crise;
• cobrir os custos que os doadores não pagam (angariação de fundos, inovação, preparação, défice de custos partilhados);
• entrar num país ou num setor antes de um doador se comprometer;
• constituir e reconstituir as reservas.

A regra de ouro: os fundos não consignados devem ser alocados por decisão explícita, no orçamento anual da organização, e não consumidos por defeito para tapar buracos. Uma organização que «descobre» no fim do ano que os seus fundos livres cobriram derrapagens de projetos perdeu a sua liberdade estratégica sem o ter decidido.

3Diversificar: custos e retornos

Cada fonte de financiamento tem um custo de aquisição e um retorno. O rácio útil: custo da angariação / montante angariado (ou o seu inverso, o retorno do investimento).

• Doadores institucionais: grandes montantes, custo de redação e de conformidade elevado, fundos consignados.
• Fundações: montantes médios, muitas vezes mais flexíveis, relação de longo prazo.
• Donativos individuais: custo de arranque elevado (o primeiro donativo custa muitas vezes mais do que rende), mas os doadores regulares são rentáveis ao longo de vários anos.
• Setor privado: mecenato, parcerias técnicas ou logísticas, por vezes em espécie.
• Receitas próprias: prestações de serviços (formação, estudos, aluguer de armazém), a verificar face ao estatuto fiscal da organização.

Exemplo. Uma campanha de recrutamento de doadores regulares custa 60 000 USD e recruta 1 000 doadores a 15 USD por mês. 30 % param no primeiro ano; a partir daí, supõe-se 1 000 × 70 % = 700 doadores ativos em média ao longo de 3 anos. Receitas em 3 anos ≈ 700 × 15 × 36 = 378 000 USD. Retorno: 378 000 / 60 000 = 6,3 dólares por dólar investido, mas com um primeiro ano provavelmente deficitário. São, portanto, precisos fundos para investir antes de colher.

4Os fundos comuns e o financiamento antecipatório

Vários mecanismos de financiamento humanitário têm exigências financeiras particulares:

• Fundos humanitários por país (CBPF, geridos pelo OCHA): abertos às ONG nacionais e internacionais após uma avaliação de capacidade que fixa um nível de risco. O nível determina a dimensão máxima dos projetos, o ritmo das tranches e a frequência dos controlos.
• CERF (Fundo Central de Resposta a Emergências): financia as agências das Nações Unidas, que depois subfinanciam parceiros.
• Fundos de arranque de emergência das ONG (redes do tipo Start Network): decisões em 72 horas, relatórios simplificados mas prazos de despesa muito curtos.
• Financiamento antecipatório: fundos libertados antes de um choque previsível (seca, inundação) com base em limiares de acionamento; os procedimentos de compras e de pagamento têm de estar prontos antecipadamente.

Exemplo de nível de risco. Uma ONG classificada como de «risco elevado» por um fundo de país recebe os seus fundos em três tranches (por exemplo 40 %, 40 %, 20 %), com controlo financeiro antes de cada tranche. Classificada como de «risco baixo», pode receber 80 % na assinatura. O que está em jogo em termos de tesouraria é considerável: investir nos seus sistemas para melhorar a sua classificação é muitas vezes a melhor aplicação financeira de uma ONG nacional.

5Financiamentos inovadores

Para além das subvenções, o setor experimenta vários instrumentos:

• Seguro paramétrico: um pagamento é acionado por um índice (chuva, velocidade do vento) em vez da avaliação das perdas. Exemplo: mecanismos regionais africanos de seguro contra a seca.
• Obrigações de impacto (impact bonds): investidores pré-financiam um programa; o pagador final reembolsa com um retorno se os resultados acordados forem alcançados. Exigência: medição rigorosa dos resultados e custos de estruturação elevados.
• Financiamento misto (blended finance): combinar subvenções e empréstimos ou garantias para atrair fundos privados, mais corrente na recuperação do que na emergência.
• Finança islâmica social: zakat, waqf, sukuk de vocação humanitária, com regras de elegibilidade próprias sobre os beneficiários e as aplicações.
• Pagamento por resultados: o doador paga por resultado verificado (por exemplo por criança vacinada), o que transfere o risco de desempenho para a organização.

Antes de adotar um instrumento inovador, perguntar: quem suporta o risco se os resultados não forem alcançados, e a organização tem as reservas para o absorver?

6Aplicações e gestão dos excedentes de tesouraria

Uma organização que detém reservas ou adiantamentos importantes deve ter uma política de aplicações prudente, adotada pelo conselho:

• Prioridades: segurança do capital, depois liquidez, depois rendimento, por esta ordem.
• Instrumentos aceitáveis: contas remuneradas, depósitos a prazo em bancos sólidos, títulos do Estado de curto prazo. Nenhuma aplicação especulativa.
• Diversificação dos bancos: não concentrar tudo num único banco, sobretudo num país frágil.
• Juros sobre fundos de doadores: muitos contratos exigem que os juros gerados pelos adiantamentos sejam declarados e utilizados no projeto, ou devolvidos.
• Considerações éticas e religiosas: exclusão de certos setores, preferência por produtos conformes à finança islâmica consoante o contexto.

Exemplo. 1 000 000 USD de reservas: 400 000 em conta corrente e conta remunerada (liquidez imediata), 400 000 em depósitos a 3 meses escalonados, 200 000 em depósitos a 12 meses. A 4 % ao ano nos depósitos a prazo e 1 % na conta remunerada (onde estão aplicados 300 000), o rendimento é de cerca de 600 000 × 4 % + 300 000 × 1 % = 24 000 + 3 000 = 27 000 USD por ano, sem comprometer a capacidade de reagir.